Katasonov: Celkový veřejný dluh ve světě „překonal laťku“ 100 bilionů dolarů

Ukazatelé světového zadlužení lámou nové rekordy. Na začátku letošního roku média s odkazem na Institut mezinárodních financí (IIF) přinesla zprávu: celkový světový dluh v roce 2023 “překonal laťku” 300 bilionů dolarů. Světový dluh se skládá ze soukromého a veřejného dluhu.

Na začátku loňského roku činil celkový světový dluh 297,5 bilionu dolarů a na konci roku dosáhl hodnoty 313 bilionů dolarů. Za deset let vzrostl celkový světový dluh o více než 100 bilionů dolarů. Více se o tom dočtete v mém článku “Výsledky 2023: Světový dluh překonává hranici 300 bilionů dolarů”.

Údaje o veřejném dluhu členských zemí MMF na konci roku 2023 fond již dávno zveřejnil na svých internetových stránkách. A jsou uvedeny nikoli v absolutních, ale relativních hodnotách, jako procento hrubého domácího produktu.

Ve skupině ekonomicky vyspělých zemí činila hodnota veřejného dluhu 111 % HDP. Včetně skupiny G7 – 121 %, skupiny eurozóny – 83,3 %. U rozvojových zemí činil tento ukazatel 68 %. Včetně Latinské Ameriky a Karibiku – 73,7 %; Blízkého východu a střední Asie – 44,9 %; rozvojové Asie jako celku – 78,1 %; Afriky – 60,1 %.

Je pozoruhodné, že Fond z nějakého důvodu nikdy neuvádí celkovou hodnotu veřejného dluhu na celém světě v absolutním vyjádření (v dolarech).

Proto musíme vycházet z odhadů privátních expertů. Zejména informační zdroj Visual Capitalist poskytuje rozpis absolutních ukazatelů konsolidovaného veřejného dluhu (celková výše dluhů centrální vlády, regionů a obcí) ve světě. Na začátku loňského roku činil světový veřejný dluh celkem 97,13 bilionu dolarů.

► Na prvním místě byly Spojené státy s 33,23 bilionu dolarů.
► Na druhém místě byla Čína s 14,69 bilionu dolarů.
► Na třetím místě bylo Japonsko s 10,80 bilionu dolarů.

V této trojici se Spojené státy podílely na celosvětovém vládním dluhu 34,2 %, Čína 15,1 %; Japonsko 11,1 %. Na první trojici připadalo 58,72 bilionu dolarů a 60,4 % celkového světového dluhu. Dále následovaly (biliony dolarů, v závorce – podíl na světovém vládním dluhu, %):
Británie – 3,47 (3,6)
Francie – 3,35 (3,5)
Itálie – 3,14 (3,2)
Indie – 3,06 (3,1)
Německo – 2,92 (3,0)
Kanada – 2,25 (2,3)
Brazílie – 1,87 (1,9)

Ukazuje se, že deset zemí s nejvyššími absolutními hodnotami státního dluhu na počátku loňského roku představovalo 81 % celkového světového veřejného dluhu.

Experti RIA “Novosti”, opírající se o údaje Světové banky a Mezinárodního měnového fondu o 178 zemích, provedli vlastní výpočet konsolidovaných veřejných dluhů již na konci roku 2023. Podle jejich odhadů světový dluh poprvé přesáhl 100 bilionů dolarů. Na konci loňského roku činil více než 101 bilionů dolarů.

Na konci loňského roku tak téměř třetinu celkového světového dluhu tvořil konsolidovaný veřejný dluh, soukromý dluh pak asi 2/3 (212 bilionů dolarů).

Podle McKinsey Global Institute činil v roce 2000 celkový veřejný dluh ve světě 22 bilionů dolarů, což byla asi čtvrtina celkového (veřejného i soukromého) světového dluhu (87 bilionů dolarů). V roce 2007 se světový veřejný dluh zvýšil na 33 bilionů dolarů, což byla dokonce méně než čtvrtina veškerého světového dluhu (142 bilionů dolarů). A konečně v roce 2014 dosáhl globální veřejný dluh 58 bilionů dolarů, což se rovnalo 29 % celkové výše všech dluhů světa (199 bilionů dolarů). Z výše uvedených údajů vyplývá, že globální veřejný dluh roste v tomto století rychleji než globální soukromý dluh. Světový veřejný dluh byl na konci roku 2023 4,6krát větší než v roce 2000. Zatímco globální soukromý dluh za tu dobu vzrostl 3,3krát.

V žebříčku zemí podle absolutní hodnoty veřejného dluhu, který sestavila agentura RIA Novosti, vidíme stejnou první trojici – Spojené státy, Čínu a Japonsko. S velkým odstupem od všech jsou Spojené státy, jejichž státní dluh na konci roku 2023 činil 37,5 bilionu dolarů. Kč, přičemž nárůst za rok činil 6 %. Čína má státní dluh ve výši 14,9 bilionu dolarů, což představuje nárůst o 8 % za rok. Státní dluh Japonska činí 10,6 bilionu dolarů. Poprvé po mnoha letech se snížil o 3 %. Celkový dluh těchto tří zemí na konci roku 2023 činí 63,0 bilionu USD.

Podíl USA na světovém vládním dluhu tak činí 37,1 %; Čína – 14,8 %; Japonsko – 10,5 %. Celkový podíl těchto tří zemí na světovém vládním dluhu činí 62,4 %.

Údaje RIA “Novosti” doplňuji vlastními odhady, které rovněž vycházejí z údajů MMF. S velkým zpožděním za touto trojicí lídrů následují Velká Británie a Francie s podílem každá o něco menším než 4 % na celkovém světovém dluhu. Indie, Německo a Itálie měly podíly v rozmezí 3-3,5 procenta. Kanada a Brazílie měly podíl něco málo přes 2 procenta.

Odhaduji tedy, že na deset zemí (USA, Čínu, Japonsko, Velkou Británii, Francii, Indii, Německo, Itálii, Kanadu a Brazílii) připadalo na konci loňského roku přibližně 85 % světového veřejného dluhu. A všech zbývajících 168 zemí světa – asi 15 %. Mezi zbývajícími zeměmi a Ruskou federací. Podle odhadů agentury RIA “Novosti” se Rusko umístilo na 28. místě z hlediska konsolidovaného veřejného dluhu. V průběhu roku se ruský dluh snížil o 12 % na 321,3 miliardy dolarů. Kč, což představuje přibližně 0,3 % celkového světového vládního dluhu.

RIA “Novosti” uvádí ukazatel relativní výše světového veřejného dluhu (údaje o takovém ukazateli nejsou k dispozici ani od MMF, ani od Světové banky). Na konci roku 2022 se velikost světového veřejného dluhu rovnala 94,5 % HDP. A na konci loňského roku to bylo již 95,8 % HDP. Při takto zrychlujícím se tempu lze očekávat, že zhruba za tři roky ukazatel světového veřejného dluhu “překoná laťku” 100 %.

Předpokládají se i další možné rekordy veřejného dluhu. Například Rozpočtový úřad Kongresu minulý měsíc vydal prognózu, že v roce 2034 veřejný dluh USA “překoná laťku” 50 bilionů dolarů.

Někteří experti se však domnívají, že Amerika se tohoto “rekordu” nemusí dožít.

Americké ministerstvo financí právě zveřejnilo údaje o plnění federálního rozpočtu země za červen. V červnu USA vydaly jen na splátky úroků ze státního dluhu 140 miliard dolarů, což je historicky rekordní částka. Od začátku roku 2024 se kumulativní částka zvýšila na 868 miliard dolarů a na konci celého roku by mohla dosáhnout 1,15 bilionu dolarů.

Úrokové náklady prudce rostou, ale rozpočtové příjmy s nimi nedrží krok. Výsledkem je, že minulý měsíc USA vydaly více než 30 % všech rozpočtových příjmů na splátky úroků ze státního dluhu. Obsluha dluhu již překročila výdaje na obranu a stala se hlavní položkou federálního rozpočtu USA. Takový “rekord”, který se zdánlivě týká pouze Spojených států, napíná celý svět.

Amerika spěje ke státní platební neschopnosti, která vyvolá globální finanční a hospodářskou katastrofu, neboť věřiteli amerického státu jsou mnohé země světa.

AUTOR: prof. Valentin Katasonov

belobog.sk